Nalog-do.ru

Управление финансовыми ресурсами

Работа в финансовом отделе

Данные таблицы 13 характеризуют структуру стоимости имущества ОАО в 1999 г. и показывают те же тенденции, что и при анализе структуры имущества предприятия в 1998 г. То есть имущество предприятия за 1999 г. увеличилось на 3467 тыс. руб., или 11,3%. Это произошло за счет притока заемного капитала (+ 1421 тыс. руб.), затем вложенного в основном в оборотные активы. Однако наблюдается рост собственных средств на 2046 тыс. руб., или 8%. Это говорит о том, что повышение мобильности имущества в 1999 г. носит более стабильный характер, чем в 1998 г., так как рост произошел не только за счет увеличения заемных средств, но и за счет увеличения собственного капитала, что позволяет судить о некотором улучшении финансового состояния "Измайловской мануфактуры".

Для поддержания высокой мобильности имущества, как постоянного финансового показателя, ОАО необходимо привлекать как можно меньше заемных средств и по возможности увеличивать собственные.

Сама по себе структура имущества и даже ее динамика не дают ответ на вопрос, насколько выгодно для инвестора вложение денег в данное предприятие, а лишь оценивают состояние активов и наличие средств для погашения долгов.

Абсолютными показателями финансовой устойчивости являются показатели, характеризующие состояние запасов и обеспеченность их источниками формирования.

Для оценки запасов и затрат используют данные группы статей "Запасы" II раздела актива баланса.

Для характеристики источников формирования запасов используют три основных показателя:

1. Наличие собственных оборотных средств

(СОС) — разница между капиталом и резервами и внеоборотными активами. Этот показатель характеризует чистый оборотный капитал. В формализованном виде наличие оборотных средств можно записать как: СОС=СИ-ВА

,

где СИ — собственные источники (IV раздел пассива баланса);

ВА — внеоборотные активы (I раздел актива баланса).

2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат

(СД), определяемое по формуле:

СД=СОС+ДП

,

где ДП — долгосрочные пассивы (V раздел пассива баланса).

3. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат

: ОИ=СД+КЗС

,

где КЗС — краткосрочные заемные средства (стр. 610 VI раздела пассива баланса).

Соответственно можно выделить и три показателя обеспеченности запасов источниками их формирования:

1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств:

D

СОС=СОС-З

,

где З — запасы (стр. 210 II раздела актива баланса).

2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных источников формирования запасов

(DСД):

D

СД=СД-З

,

3. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов

(DОИ): D

ОИ=ОИ-З

,

Отмеченные выше показатели обеспеченности запасов источниками их формирования интегрируются в трехкомпонентный показатель S:

S

=

{

D

СОС;

D

СД;

D

ОИ}

,

характеризующий тип финансовой устойчивости:

1) S

=

{1; 1; 1}, то есть

D

СОС

³

0;

D

СД

³

0;

D

ОИ

³

0

абсолютная устойчивость (в современных условиях развития экономики России встречается крайне редко);

2) S

=

{0; 1; 1}, то есть

D

СОС

<

0;

D

СД

³

0;

D

ОИ

³

0

нормальная устойчивость, гарантирующая платежеспособность предприятия;

3) S

=

{0; 0; 1}, то есть

D

СОС

<

0;

D

СД

<

0;

D

ОИ

³

0

Неустойчивое финансовое состояние, характеризуемое нарушением платежеспособности предприятия, когда восстановление равновесия возможно за счет пополнения источников собственных средств и ускорения оборачиваемости запасов;

4) S

=

{0; 0; 0}, то есть

D

СОС

<

0;

D

СД

<

0;

D

ОИ

<

0

кризисное финансовое состояние, при котором предприятие является неплатежеспособным и находится на грани банкротства, ибо основной элемент обороотного капитала — запасы — не обеспечены источниками их покрытия.

Сведем показатели финансовой устойчивости анализируемого предприятия в таблицу 14.

Таблица 14. Анализ финансовой устойчивости ОАО "Измайловская Перейти на страницу: 1 2 3 4 5 6 7 8